Il timing per la Holding odontoiatrica

Uno dei problemi che sono legati alla scrittura di un articolo è quello che la rappresentazione della realtà deve essere per forza effettuata esemplificando e isolando le fattispecie tipiche.

Più si cerca di allontanarsi da questi schemi logici e meno si è efficaci dal punto di vista di colui che legge.

La ricerca del giusto equilibrio resta sempre molto difficile. Molto più facile è farlo in consulenza, non foss’altro perché lì ti trovi sempre di fronte ad una situazione singolare e specifica e non sei costretto a dover spiegare tutto il complicato mondo che prelude ad una soluzione personalizzata.

Se ci si riflette, questo è esattamente il motivo per cui la formazione non può vivere senza la consulenza e la consulenza non può veramente definirsi tale senza la formazione. Insegnare costringe ad approfondire le tematiche, mette in crisi le tue certezze, obbliga a ripensare continuamente la materia, rende il formatore necessariamente umile. E questo è tanto più vero quanto più aumenta la conoscenza e l’esperienza. Fare consulenza significa dare un contenuto pratico a quelle conoscenze e nel fare questo inevitabilmente le arricchisce e connota di un elemento che le fa fare un saldo qualitativo che non potrebbe ottenersi in altro modo.

Per tutti questi motivi oggi mi propongo di scrivere un articolo meno scolastico e più consulenziale, ovviamente per quanto possibile.

Il tema su cui voglio intrattenervi è il timing di costruzione di una holding, premettendo che in qualche caso il timing impatta anche sui motivi per i quali può convenire costituirla.

Scolasticamente, abbiamo già detto tante volte che la holding – una società, tipicamente una srl, che detiene partecipazioni in un’altra società (e cioè, per quello che a noi più interessa, in una srl odontoiatrica o in una srl-stp) – può convenire costituirla in determinate circostanze e per determinate finalità:

1. Quando nella srl odontoiatrica o nella srl-stp, persino dopo avere utilizzato tutti i canali possibili per l’estrazione del reddito in modalità più o meno conveniente sotto il profilo fiscale e contributivo, residuano comunque utili troppo alti, che non si vuole lasciare dentro la società stessa, non solo per evitare l’imposizione sui dividendi ma anche per fare in modo che la società stessa non accresca troppo nel tempo il suo valore patrimoniale (che resta comunque sottoposto al rischio di aggressioni patrimoniali da parte dei terzi coinvolti a vario titolo nell’attività della società);
2. Quando si vuole precostituire i presupposti per la cessione futura della srl odontoiatrica, evitando di pagare imposte sulle plusvalenze (applicazione pex trascorsi cinque anni dal conferimento delle quote della srl odontoiatrica nella holding).
3. Quando si vuole dividere l’attività operativa dalle dinamiche familiari e predisporre gli strumenti per affidare il controllo dell’attività operativa solo ad alcuni tra gli eredi diretti.
4. per due o per tutte quelle precedenti.

E’ ovviamente difficile stabilire delle regole valide per tutti, tanti e tali possono essere le variabili tra una situazione e l’altra. Di sicuro, se la srl odontoiatrica – o la srl-stp – producono stabilmente utili vicini o superiori ai 100 mila euro annui, ebbene quello è il momento in cui occorre indagare sull’opportunità di effettuare una operazione del genere.

Va ricordato che una parte di questi utili non dovrebbe essere spostata dalla propria sede naturale e dovrebbero invece rimanere a patrimonializzare la società odontoiatrica.

L’attività di impresa è inevitabilmente soggetta agli effetti del ciclo economico, per cui è sempre buona prassi quella di accantonare riserve per affrontare i momenti di difficoltà, che di sicuro non mancheranno in un arco di tempo medio lungo. Questo concetto è più difficile da afferrare per i giovani pieni di ormoni e con poca esperienza di vita. E’ per certi versi normale che costoro pensino di poter far fronte ad ogni evenienza con i soli propri mezzi. Purtroppo o per fortuna, chi ha campato un po’ di più e non è un incosciente sa bene che le cose possono andare male anche senza alcuna tua colpa e in quei momenti, se non disponi di riserve, non puoi fare fronte agli effetti dei vari possibili incidenti.

Sul timing possiamo ora dire qualcosa di più utile.

La prima risposta ovvia è quella per la quale si fa la holding quando gli utili si avvicinano a quella soglia dei 100 mila già individuata oppure quando il trend di crescita è tale per cui è sensato stabilire che ci si arriverà molto presto.

Tuttavia esistono altre situazioni in cui appare evidente la convenienza di operare immediatamente in tal senso. Vediamone alcune:

1. Esiste già una società immobiliare di famiglia: in casi come questi, non si vede motivo per il quale non si dovrebbe subito procedere in modo da trasformare l’oggetto sociale di quest’ultima attribuendo alla stessa anche le funzioni di holding: si modifica lo statuto – sempre che non sia stato redatto pensando alla holding già ab origine – e si studia la soluzione – tra le tante possibili – più adatta al caso, utile a creare il legame di controllo tra le due società con il minor aggravio fiscale possibile. Del caso stp-srl abbiamo già parlato e abbiamo anche visto in altri articoli che si può ottenere risultati simili anche senza attribuire alla stessa il controllo di diritto e di fatto sulla stp ma una semplice partecipazione di minoranza.
2. Non esiste già una società immobiliare, ma esistono molti motivi che ne consigliano la costituzione. Un caso emblematico è quello dell’immobile strumentale ancora da acquistare che si decide di acquisire con risorse proprie. E’ chiaro che se devo utilizzare soldi già miei, è meglio che l’immobile non sia acquistato tramite la società operativa, ma attraverso un altro veicolo societario. La srl si fa anche per tutelare il patrimonio personale separandolo da quello dedicato all’attività ma se lo utilizzo per rimetterlo dentro il patrimonio della società operativa che accidenti l’ho fatta a fare la srl ? Così facendo, si potrà comunque spostare i redditi dalla srl operativa alla holding, dedurre comunque il relativo costo dall’immobiliare, e attribuire all’immobiliare stessa anche il ruolo di holding ab origine. Non si creerebbe nemmeno un problema di plusvalenza tassabile nel collegare le due società , perché la società sarebbe una nuova costituita così come lo sarebbe la srl operativa. La srl holding potrebbe dunque acquisire il 100% delle quote (o il 90%, in una prospettiva maggiormente prudenziale, se si temono attacchi che potrebbero coinvolgere in estrema ipotesi persino la holding da parte di creditori previlegiati come i dipendenti) al valore nominale, non potendoci essere al momento della costituzione alcuna differenza sostanziale tra quest’ultimo e quello patrimoniale.
3. A prescindere da questioni fiscali e al di fuori dall’ottica della pianificazione fiscale, esigenze particolari legate alla tutela patrimoniale, alla pianificazione successoria e alla ricerca di soluzioni complesse ed articolate utili a realizzare la trasmissione intergenerazionale del patrimonio aziendale possono spesso spingere alla costituzione di una holding e all’utilizzo di tutti gli strumenti che il diritto societario mette a nostra disposizione e di cui abbiamo già parlato in articoli dedicati (diritti particolari sulle quote, particolari categorie di quote, conferimenti non proporzionali), come anche di altri di cui parleremo in futuro.

Si sottolinea che stiamo parlando di casi tipici. Nella realtà, chi scrive trova ogni giorno nuovi spunti applicativi proprio in ambito consulenziale.